Co je program Ponzi a proč tomu říkáme?

Co je program Ponzi a proč tomu říkáme?

S našimi krátkými vzpomínkami mnozí z nás zapomněli, že dlouho předtím, než Bernie Madoff oklamal své klienty a ztratil 65 miliard dolarů, další podvodník, Charles Ponzi, běžel podobný podvod v roce 1920, bilkající tisíce lidí z milionů dolarů tím, že jim nabídl to bylo příliš dobré, než aby to byla pravda.

Charakteristika Ponziho schématu

Pravděpodobně starší jako peníze, můžeme předpokládat, že program Ponzi byl používán k tomu, aby nepodložil nepřátele tisíce let; nicméně většina odborníků uvádí práci Charlese Dickensa z roku 1844, Martin Chuzzlewit, a jeho Anglo-Bengalee Nezainteresovaná půjčka a Životní pojišťovna, jako jedna z nejdříve zaznamenaných verzí podvodu.

Ačkoli to může přicházet v některé z několika příchutí, Ponzi schéma v jeho jádru je v podstatě "rob peter zaplatit Paul" výborem s několika společnými prvky:

  • Obrovské výnosy jsou slibné. Ponzi garantoval obětem 50-100% návratnosti investice.
  • Na začátku operace jsou investoři hrazeny tyto vysoké výnosy (téměř vždy z prostředků vyplacených novými investory).
  • Vysoké výnosy povzbuzují investory, aby opustili své peníze v investici; "Zisky" nejsou placeny, ale spíše jsou zobrazovány "výkazy", které si pamatují "výdělky".
  • Výběry jsou minimalizovány buď nabídkou nových investičních příležitostí, nebo vyšším výnosem pro dlouhodobější investice; Ponzi tvrdil, že poskytne 50% návratnost investic na 45 dní a 100% návratnost investic do 90 dní.
  • Přinejmenším zpočátku je málo investorů, kteří chtějí stáhnout svůj kapitál, placeno rychle, aby se zachovala iluze, že fond je legitimní.

Schéma Charlesa Ponziho

Operace Ponzi začala, když obdržel dopis od Španělska, který přicházel s mezinárodním ekvivalentem obálky s razítkem, mezinárodním odpovědí (IRC). Do dnešního dne je k dispozici i IRC na každé zúčastněné poštovní službě (např. USPS) a v zásadě pokrývá náklady na poštovné pro zahraniční letecký dopis. Vzhledem k tomu, že poštovné je v některých zemích levnější a více v jiných, tento systém byl otevřen arbitrážním shenanigans, což je přesně to, co udělal Ponzi.

Začal svůj režim v Itálii, odkud přistěhoval v roce 1903. Měl tam své italské příbuzné, kteří tam nakupovali IRC, kde poštovné bylo mnohem levnější a pošlete je zpět do USA. Zamýšlel si vyměnit IRC za americké poštovné a prodat to, co tvrdil, by byl 400% zisk.

I když čelil byrokratickým překážkám, když šel vyměnit kupony v roce 1919, byl ještě schopen přesvědčit některé přátele z Bostonu, aby investovali do svého plánu. Brzy investoři byli údajně obdrželi 60% návratnost svých počátečních investic. V rozhovoru z 30. července 1920 New York Times, Ponzi popsal první dny operace:

Nejdřív jsem to zkusil. Fungovalo to. V prvním měsíci se $ 1,000 stalo 15 000 dolarů. Začal jsem si dovolit svým přátelům. Nejprve jsem přijímal vklady na mé bankovky, splatné za devadesát dní, za 150 dolarů za každý obdržený 100 USD. Ačkoli jsem slíbil za devadesát dní, zaplatil jsem za čtyřicet pět dní.

V prosinci 1919 založil společnost Burson Exchange v Bostonu. Když se jeho obrovské zisky rozšířily, více investorů se shromáždilo, aby mu dalo své peníze. Vzhledem k tomu, že iracionální exuberance rostla, tak i jeho zeměpisný dosah a do května 1920 měl agenty pracující v celé Nové Anglii a New Jersey a jejich výdělky přesahovaly 4,5 milionu dolarů v dnešních dolarech. Do července 1920 koupil Ponzi dům poblíž Bostonu a použil některé z milionů dolarů, které vyčerpal z netušících, aby si koupil zájem o společnost Hanover Trust Company (HTC).

Účast společnosti HTC v systému je významná. Kromě svého 38% vlastnictví svých akcií měla společnost Ponzi několik účtů u společnosti HTC. Její důstojníci později našel soudce Nejvyššího soudu v Massachusetts, aby věděl o bezohledné činnosti Ponziho:

Již v první polovině roku 1920 řídící pracovníci svěřenecké společnosti věděli, že vklady společnosti Ponzi v této bance, které se uvádějí pod různými jmény, spočívaly v částkách, které obdržel od kupujících. . . . Účet Ponziho se společností důvěryhodnosti naznačil, že nevyužívá peněžní prostředky získané od podniku, ale využíval ji bez úroků za účelem zaplacení svých dluhopisů před splatností [a tak mohl kdy získat zájem on prohlásil, že ano].

I když tito důstojníci, kteří si byli jasně vědomi podvodu, podnikli kroky k omezení expozice banky, když byl objeven systém Ponziho (jak to určitě bylo), banka narazila do 48 hodin od prodlení s Ponzi.

V každém případě před tím, než došlo k selhání v červenci 1920, úředníci činní v trestním řízení, kteří podezřívali operaci Ponzi, byli nelegitimní, ačkoli nemohli najít žádné důkazy o přestupcích; v tomto okamžiku byli všichni investoři zaplatili včas. Nicméně, Bostonská pošta začal sérii článků, které zpochybňovaly pravdivost nároků Ponzi.

Jejich vyšetřování, které provedl Clarence Barron z Barronovi, odhalilo několik zajímavých skutečností, které publikace zveřejnila. Zaprvé, Ponzi neinvestoval vlastní peníze do schématu.Za druhé, křupání čísel, jen malý zlomek (.02%) IRC potřebných k vytvoření návratů, které tvrdila Ponzi, byly skutečně v oběhu. Za třetí, podle USPS nebylo zakoupeno velké množství IRC kdekoli. Za čtvrté, náklady na dopravu a pracovní sílu na nákup a vykoupení všech těchto IRC by přemohly všechny zisky.

Nastala finanční panice a probíhala běh na burze cenných papírů. Během tří dnů v létě 1920 zaplatil 2 miliony dolarů v nárocích, ale to uklidňovalo investory - obavy; mnozí se dokonce rozhodli opustit své peníze s ním.

Běh a novinové články však přitahovaly pozornost federálního prokurátora v Massachusetts, který nařídil audit. Zároveň byl najat nový agent Ponzi, který se zabýval špatnými propagačními dokumenty, které odhalily systém Ponziho. Dne 2. srpna 1920 agent zveřejnil článek v Bostonská pošta že Ponzi nikdy nemůže vrátit své investory; ve skutečnosti, spíše než mít milióny on tvrdil, Ponzi byl vlastně miliony v dluhu.

To způsobilo druhé kolo, ale opět Ponzi vyplatil dav s finančními prostředky z jeho Hanoverových účtů. Povědomý člen komise Massachusetts Bank podezříval Ponzi a objednal si vyšetření; 9. srpna 1920 bylo zjištěno, že kromě několika tisíc dolarů nesplacených úvěrů s velkým množstvím šeků, které nedávno inkasovaly skittish investoři, bylo Ponzi jistě nadhodnoceno.

Komisařka podnikla rychlé kroky, zmrazila účty Ponziho Hanovera a zahájila neúmyslné konkurzní řízení. Generální prokurátor v Massachusetts začal vyšetřování a federální audit ukázal, že dluh společnosti Ponzi činil nejméně 7 milionů dolarů. Dne 11. srpna 1920 komisař převzal plnou kontrolu nad Hanover Trust, což zneklidňuje poslední zoufalý plán Ponziho, aby napadl bankovní trezor za finanční prostředky.

On byl zatčen 12. srpna 1920. 1. listopadu 1920, poté, co se prosil o federální obžalobu, dostal pětiletý trest, ale byl propuštěn po 3,5 letech. Krátce poté se Massachusetts snažil pokusit jej o porušení státního práva. Ponzi bojoval proti svým obviněním a tvrdil, že jeho dohoda o žalobě s federálními státními zástupci zahrnuje také státní poplatky; ačkoli on vzal jeho argument k Nejvyššímu soudu USA (Ponzi v. Fessenden), on ztratil a byl zkoušen v Massachusetts.

V roce 1922 se uskutečnily tři studie, v nichž se zastupoval Ponzi. Silně přesvědčivý, podvedl dvě poroty, aby zjistil, že není vinen z 15 počítání, než byl nakonec odsouzen ve třetím soudním řízení. Byl odsouzen, aby sloužil sedm až devět let.

Během dlouhého odvolacího procesu byl Ponzi na Floride. V září 1925 zahájil další schéma, spekuloval o zemi, která investorům slíbila 200% návratnost za 60 dní. V únoru 1926 byl obviněn z podvodu v oblasti cenných papírů a nakonec byl vinen. Znovu se dostal na kauci až do odvolání, ponzi změnil svůj vzhled a pokusil se opustit zemi pro Itálii na palubě obchodní lodi. Nalezený v New Orleansu, byl vynesen do Massachusetts, kde byl odsouzen.

Po svém propuštění v roce 1934 byl deportován do Itálie, kde na nějaký čas pracoval jako vládní úředník, než byl propuštěn. Zatímco tam také napsal autobiografii, Vzestup pana Ponziho. Nakonec se vydal do Brazílie, žije v chudobě až do své smrti 18. ledna 1949 v charitativní nemocnici.

Následky

Je smutné, že mnoho obětí se dostalo do dluhů a ztratilo své životní úspory. Většina z nich získala méně než 30% původní investice. Ztráty byly odhadnuty na 20 milionů dolarů (což dnes odpovídá více než 230 milionům dolarů), i když nikdo nebyl jistý. Podle vyšetřovatelů byla účetní činnost Ponzi tak laxní, že nebyli schopni určit, jak moc podvedl, nebo dokonce tam, kde peníze šly.

Bonusový fakt:

  • V roce 1909, zatímco v Kanadě, byl Ponzi odsouzen a odsouzen na tři roky ve vězení za účast v podvodném padělání. Poté, co sloužil jen 20 měsíců, nelegálně pomohl několika italům, aby se pokoušeli propadnout z Kanady do USA. Byl chycen a sloužil dva roky ve vězení v Atlantě. On byl propuštěn v roce 1912, a nevrátil se do vězení, než on začal sloužit jeho tresty pro jeho slavnou schéma.

Zanechte Svůj Komentář